庫克：Apple Watch將於4月出貨

蘋果（Apple）執行長庫克（Tim Cook）首度明確指出，眾所矚目的Apple Watch將從4月開始出貨，並表示「期望很高」，自己「每天使用、愛不釋手，生活已經不能沒有它，等不及要和客戶分享。」

日月光廣達景碩受惠

摩根士丹利（Morgan Stanley，大摩）估計，Apple Watch可挹注蘋果2015年度營收81億美元（2538億台幣）； RBC Capital Markets預估銷量至少2000萬支，保守估計可帶來65億美元（2036億台幣）營收。
Apple Watch採取SiP（System in Package，系統級封裝）架構，由日月光（2311）獨吞該SiP訂單，而景碩（3189）與南電（8046）均透過日月光打入蘋果的供應鏈。
據悉，景碩這次的載板供應比重超過70%，南電約佔20~30%，去年第4季開始試產，目前已經進入小量出貨階段，初期單月產能將從百萬顆開始，再慢慢往上推進到200萬、300萬、甚至到500~600萬顆的水準。
廣達（2382）則是蘋果Apple Watch獨家代工廠，為配合蘋果將在4月發表，廣達常熟廠持續練兵，並擴大招募員工，以因應交貨高峰將到來。 

From 蘋果

Apple Watch 載板訂單 景碩南電通吃

 擠下日本載板大廠Ibiden（挹斐電），台灣的景碩（3189）、南電（8046）成為蘋果Apple Watch唯二的供應商，由台系廠商獨拿的情況相當罕見。景碩、南電這次成功在穿戴式產品斬獲大單，10月起正式小量生產，明年放量出貨，將支撐淡季之中的營運表現。

市 場傳出，蘋果Apple Watch開賣時間將是明年2月14日西洋情人節，僅管訂價過高讓不少消費者為之卻步，也有部分分析師並不看好，但市場仍高度期待，並認為Apple Watch將打開穿戴式裝置市場的大門，有了Apple Watch的活水挹注，可望大舉推升明年穿戴式產品的成長動能達到倍增的規模。

透過日月光入供應鏈

研究機構Gartner研究總監Angela McIntyre表示，蘋果Apple Watch高價策略雖然將限制其市場佔有率，但由於該公司對設計和使用介面的專注，預期當Apple Watch在明年開始出貨時將激起更多消費者的興趣。
過去蘋果產品當中的封裝載板供應鏈，日本Ibiden總是拿下最大的訂單比重，長久以來，Ibiden在蘋果供應鏈當中的地位幾乎沒有其他業者可以動搖。
不 過，這次Apple Watch採取SiP(System in Package，系統級封裝)的架構，並由日月光(2311)獨吞該SiP訂單，而景碩與南電均透過日月光打入蘋果的供應鏈，據悉，景碩這次的載板供應比 重超過70%，南電約佔20~30%，預計10月開始量產，初期單月產能將從百萬顆開始，再慢慢往上推進到200萬、300萬、甚至到500~600萬顆 的水準。對於接單，景碩、南電皆表示，不方便評論客戶。

毛利率比智慧手機好

據 業內人士表示，Apple Watch的生產作業已經開始啟動，但初期的量能仍保守看待，後續出貨力道還是Apple Watch實際的銷售狀況。雖然初期量能還無法見到明顯放大，載板供應鏈端也透露，該部分產品的單價與毛利率都比智慧型手機應用來的好，有助於產品結構改 善。

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全球IC載板產值預估

將支撐營收淡季不淡

iPhone 6日前已經創下銷售千萬支的歷史紀錄，Apple Watch可望掀起另一波的高潮，隨著Apple Watch相關零組件開始進入量產階段，對於景碩、南電而言，有助於支撐營收表現，在淡季效應之中表現不淡。
景碩預估，第4季的營收可望與第3季持平，維持歷史新高水準；南電則認為，通訊領域需求有降溫的跡象，但網通設備、遊戲機等需求還是相當不錯，第4季能否淡季不淡還要再觀察。 

From 蘋果

iPhone 6 Q4出貨佔73%

--> 蘋果全球開發商大會6月2日登場，今年最可撼動智慧機產業莫過於蘋果iPhone 6，外資再度聚焦大尺寸iPhone題材，野村證券表示，今年第4季iPhone 6銷量看增至4650萬支，佔整體iPhone比重達73%。

野村預估iPhone 6價格將拓展至更高價格帶，iPhone 6 Pro訂價上看750美元（約2.26萬元台幣），而iPhone 6 Air價格可能為650美元（約1.96萬元台幣）。
蘋果大尺寸iPhone腳步愈來愈近，高盛證券指出，雖說是老調重彈，但在蘋果新品第3季推出之際，特別是iPhone發表時，將激勵台灣蘋果供應鏈表現，建議投資人布局基本面穩健，又具合理股價的相關個股。
摩根士丹利證券表示，雖然北美智慧機市場已近飽和，不過依據內部AlphaWise調查顯示，大尺寸iPhone 6，可望讓成長力道轉強，預期將可多拿11個百分點市佔率。

成長將遠勝5系列

野村證券指出，大尺寸iPhone 6是今年手機產業中最大話題，在蘋果順應市場需求推出大螢幕機款，將會讓今年暑假換機需求延遲，不過在iPhone 6後的產品趨勢，硬體創新規格將會趨緩，主要新技術應用可能來自軟體或服務。
iPhone 6讓供應鏈同步動起來，野村證券說明，從零組件訂單建置來看，今年第4季將年增約28%，高於去年同期。iPhone 6將有18%年成長水準，近於iPhone 5的20%，明顯高於iPhone 5s/5c的11%年增率，今年加上鋪貨中國和日本市場，買氣需求有望支撐成長動能到明年首季。

台積鴻海評等買進

不過整體手機產業面臨價格壓力、成長動能趨緩疑慮，因此中立看待蘋果後市，但就零組件供應面表現，給予日月光（2311）、鴻海（2317）、高通，以及台積電（2330）買進評等。
野村證券預期，今年4.7吋iPhone 6有望9月底報到，5.5吋iPhone 6雖然先前傳出面板良率問題，但今年要看到5.5吋iPhone 6還是有機會，加總兩款大尺寸iPhone，今年第3季出貨量將有1800萬支，佔整體iPhone銷售比重50%，第4季銷量增至4650萬支，佔比 73%。

高價款估750美元

至於這兩款大尺寸iPhone最後的命名為何？野村證券推估，4.7吋的iPhone 6可能命名為iPhone 6 Air，而5.5吋名稱可能是iPhone 6 Pro。此外，值得注意的是，今年蘋果產品價格組合將會有變動，將拓展至更高價格帶，iPhone 6 Pro訂價上看750美元，而iPhone 6 Air價格可能為650美元，至於550美元（約1.66萬元台幣）價格帶則為iPhone 5s/iPhone 6c，不過5s這條產品線要再確認，蘋果可能將5s更名為6c，而iPhone 5c訂價約在450美元（約1.36萬台幣）。

【外資看蘋果供應鏈展望】

•野村證券：
iPhone 6將有18%年成長水準，今年第3季出貨1800萬支，第4季銷量將看增至4650萬支
•高盛證券：
蘋果新品第3季推出之際，特別是新iPhone發表，將會激勵台灣蘋果供應鏈表現
•里昂證券：
今年iPhone 6出貨量能可觀，在換機潮和大螢幕驅動下，將不會限於產品周期供需面的3.07億支
From 蘋果日報

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