蘋果將三星訂單移轉 台積電 10月營收創新高

晶圓代工廠台積電（2330）、聯電（2303）及世界先進（5347）昨公布10月營收，同創單月歷史新高，其中台積電在iPhone 6熱銷帶動下，10月合併營收飆高至807.36億元，月增7.9%、年增達55.9%，已連續第4個月創單月營收歷史新高。
連續4月營收飆新高
外資昨買超台積電2.88萬張，激勵股價上揚至134.5元，上漲3.5元，股價逼近今年7月14日除息前一個交易日的136.5元，填息終於在望。
蘋果原給三星的訂單全數移轉給台積電，台積電第二季起開始以20奈米製程為蘋果代工量產A8處理器，推升當季營收每月皆超過600億元，挾蘋果iPhone 6上市與銷售熱的帶動，9月達748.46億元營收新高，10月合併營收進一步飆高到逾800億元。
台積電為蘋果量身打造的20奈米製程，預期將佔第四季營收比重達20%以上，以季營收將約為2170億元到2200億元間估算，至少達434億元以上，佔比重較第三季的9%倍增，台積電預計明年20奈米製程還將繼續發威，全年佔營收比將達20%。
台積電今年1到10月累計營收達6210.22億元，年增23.5%；台積電日前法說會估，以1美元兌新台幣30.31元計算，第四季營收約為 2170億元到2200億元間，季增3.8%到5.2%，受20奈米新製程比重提升影響，毛利率將為48%到50%，營業利益率為38%到40%，分別略 低於第三季，但會努力維持上季水準。
台積電第三季營收與獲利皆創新高，每股盈餘達2.94元，前3季稅後盈餘共達1839.08億元，年增28.3%，每股盈餘7.09元，第四季營收與獲利可望續創新高；台積電估今年合併營收將年增達27%，比去年年增17%為高，也可望超過同業成長幅度。

聯電10月營收134.95億元，月增10.11%、年增28.93%，今年1到10月合併營收1162.72億元，年增12.27%；世界先進10月合併營收約21.52億元，月成長約4.4%、年增約18.84%，聯電與世界先進也皆創單月營收新高。

From 自由

LG新8核處理器 台積奪單

 LG發表新一代16奈米製程行動處理器，台積電搶得訂單，將用於G3 Screen。

 LG（樂金）昨宣布最新一代8核心行動處理器NUCLUN，外電指將交由台積電（2330）以16奈米製程生產，並預計於明年初試產，未來將使用於新一代 專為韓國市場生產的手機G3 Screen，而LG也是台積電少數曝光的16奈米客戶之一，也是台積電既有28奈米客戶延伸至16奈米製程成功的案例。

支援目前LTE技術

根據美國科技網站9to5Google報導，LG自行開發的NUCLUN是交由台積電以16奈米製程製造，而NUCLUN採用ARM（安謀）「big.LITTLE」技術，可多工執行，內建的3個1.5GHz核心（ARM Cortex-A15）將擁有高性能。
另4個1.2GHz核心（ARM Cortex-A7）則應用在運算強度較低的工作，同時，NUCLUN也支援次世代4G網路「LTE-A Cat.6」、最大下載速度達225Mbps並支援目前的LTE技術。
LG行動通信公司總裁暨執行長Jong-seok Park表示，有了這個內部的解決方案將能實現較佳的垂直整合，進一步多樣化LG產品以面對激烈競爭，NUCLUN將在行動戰略往前發展時，帶給LG更大的靈活性。
事 實上，台積電16奈米製程已受到許多客戶的歡迎，不過，台積電甚少透露客戶的動向，上月底台積電和海思半導體同宣布已成功產出業界首顆以FinFET製程 及ARM架構為基礎功能完備的網通處理器，另宣布首顆結合ARM big.LITTLETM技術與FinFET製程的矽晶片的驗證成果，採用台積電16奈米FinFET製程產出ARM Cortex-A57與Cortex-A53處理器。
台積電共同執行長魏哲家在日前法說會上就表示，台積電16奈米進階版FinFET+（Fin Field-Effect transistor，鰭式場效電晶體）已獲客戶相當大數量訂單，預計16奈米製程將提前於明年第2季底或明年第3季初，開始導入量產。

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台積電近期與16奈米客戶合作情況

今天將舉行運動會

魏哲家預期到明年第4季16奈米佔營收比重將達高個位數百分比，比原先預估的低個位數百分比為佳，同時，台積電若加計20奈米與16奈製程，預期明、後年全球市佔率將會大幅領先競爭對手，居於領導地位。魏哲家的說法代表並不擔心三星搶走其大客戶的影響。
另外，台積電預計在今天舉行運動會，往年台積電董事長張忠謀致詞時都會對員工發表激勵士氣說法，也會針對全球經濟展望、半導體產業及時事提出看法，法人認為，由於張忠謀未出席日前法說會，今年運動會針對上述項目發表最新意見，將再成為市場矚目焦點 
From 蘋果

i6好補 台積營收新高

台積電（2330）受惠行動裝置需求強勁，帶動旗下包括處理器及網 通等晶片出貨大增，昨公布9月合併營收748.46億元，不僅首度突破700億大關，也較上月增加了8%，年增35.1%，累計第3季合併營收達 2090.5億元，略為超越法說預期第3季合併營收將介於2060~2090億元水準，季增14.2%，續創單季新高。

台積電累計2014年1至9月合併營收達5402.85億元，較去年同期增加了19.7%，市場預期，台積電今年營收將一舉衝破7000億元大關，並有機會挑戰7500億元，再創歷年營收新高。

今年挑戰7500億

由 於iPhone 6已在9月底上市，全球預購市場出現搶購，在新機供不應求之下，台積電為蘋果代工的A8處理器以及行動晶片商等產品出貨大增，也帶動台積電第3季營運表現 亮眼。台積電財務長何麗梅上次法說會預估，第3季合併營收將介於2060~2090億元，季增8.12~14.2%，毛利率約48.5~50.5%，營業 利益率38.5~40.54%。
其中，第3季合併營收順利達陣並超越高標水準，法人則預估，台積電第3季毛利率可望站穩在50%以上、營業利益也有機會在40%以上水準。
另外，隨著蘋果20奈米A8晶片出貨成長，也帶動台積電第3~4季20奈米製程比重持續增加，市場預期，20奈米佔台積電營收比將由第3季的10%，增加到第4季的20%以上，明年20奈米佔營收比重將達20%，。

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台積電今年單月合併營收走勢

Q3營收超越高標

張忠謀表示，由於（Long Term Evolution，長期演進技術）需求強勁，將帶動20/28奈製程出貨成長，不僅帶動第3季營收成長，隨著20奈米製程出貨倍增，台積電第4季業績將可更上層樓。
因此法人認為，台積電今年第4季表現將異於往年淡季表現，反而會是台積電今年營運高峰。台積電預計於本月16日召開法人說明會，針對第4季營運望進一步對外說明。
另 外，世界先進（5347）昨公布9月合併營收20.6億元，較上月營收20.54億元微幅成長0.3%，年增約約15.5%。世界先進第3季合併營收達 61.84億元，季增6.23%，表現符合預期，並創單季歷史新高紀錄。累計今年1~9月合併營收約為175.13億元，年增11.32%。
世界 先進總經理方略於日前法說會表示，由於本季客戶維持晶圓代工需求，單季晶圓出貨將季增6~8%，毛利率32~35%，產能利用率約100%，平均銷售價格 則約持平。至於在第4季營運展望上，法人推估，世界先進有持續受惠於驅動IC（Integrated Circuit，積體電路）及電源管理產品需求強勁，方略預期，未來的幾季營運都將會持續成長。 

From 蘋果 

中國開賣倒數 蘋概股吞大補丸

中國工信部已核准iPhone 6入網許可，將於17日正式開賣，法人一致認為，中國加入i6銷售行列，對蘋概股絕對有「加分」效果，尤其是大立光（3008）、鴻海（2317）等先前遭錯殺、股價修正一大段的核心蘋概股。

華南投顧董事長儲祥生表示，i6開賣3日銷量就已突破千萬支，創下歷年來iPhone首賣銷售記錄，受熱銷帶動，蘋概股9月營收會有不錯表現，如今中國加入銷售行列，對蘋概股絕對有「加分」效果。
統一投顧董事長黎方國分析，中國對智慧手機需求非常高，購買力也強，更重要是該市場在科技產品的普及不如歐美國家，市場非常龐大，一旦i6加入銷售戰局，對蘋概股營收將是大補丸。

鴻海受惠最大

但這顆大補丸是否能讓遭錯殺的蘋概股直接展開反攻？元富投顧總經理劉坤錫認為，中國賣i6對蘋概股絕對是利多，但利多能否直接反映在短線股價上，關鍵要看外資臉色。
他表示，外資已經連15賣，且布局很多蘋概股，若外資持續調節，蘋概股也難逃被砍殺命運，股價恐無法受中國將開賣i6的利多激勵。
儲 祥生進一步指出，蘋概股這波拉回修正，並不是因為i6賣不好，而是受到大盤修正，加上開賣前，股價已提前反映，如今在確認i6狂銷，加上擁有龐大市場的中 國加入，將為蘋概股帶來強有力的基本面支撐，激勵蘋概股再發動一波攻勢，尤其是大立光、台積電（2330）、鴻海、F-臻鼎（4958）等i6純度高的個 股，受惠會更大。
劉坤錫則看好鴻海，主要是前幾年蘋果與鴻海有協議，蘋果在中國銷售的手機，直接由鴻海在中國組裝出貨，且維修與零組件供應也由鴻海包辦，一旦中國開賣i6，鴻海受惠程度最大，其次是大立光與可成（2474）。   

From 蘋果

iPhone 6連接板供應商 華通出線

蘋果的iPhone 6上市在即，幾乎敲定今年9月上市，由於尺寸擴及4.7吋、5.5吋，蘋果陣營將掀起最強勁的一波換機潮，而最基礎的任意層高密度連接板 （Anylayer HDI）供應商也浮出檯面，供應鏈指挹斐電（Ibiden）、AT&S、TTM、華通（2313）為四大主力供應商。
由於蘋果採用耗工的Anylayer HDI板，重複電鍍與鑽孔的製程不僅吃產能，良率也是一大考驗，因此台系蘋果供應鏈雖有欣興（3037）、華通、健鼎（3044）、F-臻鼎（4958）四家，然而真正投入手機用Anylayer HDI的只有華通、欣興二家。
供應鏈指出，iPhone 6的Anylayer HDI供應商包括Ibiden、AT&S、TTM、華通等，華通是iPhone 6唯一入榜的台商，不過以供應比率來看，Ibiden的角色最吃重，AT&S次之；至於外傳欣興重返蘋果供應鏈之列，業界指欣興主攻舊料號，包含 iPhone 5C、iPhone 5S、iPhone 4S等，iPhone 6不是主力產品。
而在iPhone 6之外，台商的供貨比重較高，健鼎生產智慧型手機以外的平板、NB用HDI板；F-臻鼎除了供應蘋果全方位軟板產品以外，HDI板散見於蘋果的iPad、iMac，Anylayer的比重極低。
除了蘋果將掀起一波換機潮以外，大陸4G手機成為官方補貼的主力，台積電（2330）預估今年全球12億支智慧型手機中，大陸占去4.8億支，是消耗HDI板產能的另一主力。
業界估計，今年iPhone 6在兩尺寸助攻下，出貨量上看9,000萬支∼1億支，HDI板廠6月開始投料，軟板廠7月則小量出貨，組裝廠也從7月開始著手組裝，整個出貨會重壓在第4季，對供應鏈的營收挹注也會最明顯。From 中時

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iPhone 6 Q4出貨佔73%

--> 蘋果全球開發商大會6月2日登場，今年最可撼動智慧機產業莫過於蘋果iPhone 6，外資再度聚焦大尺寸iPhone題材，野村證券表示，今年第4季iPhone 6銷量看增至4650萬支，佔整體iPhone比重達73%。

野村預估iPhone 6價格將拓展至更高價格帶，iPhone 6 Pro訂價上看750美元（約2.26萬元台幣），而iPhone 6 Air價格可能為650美元（約1.96萬元台幣）。
蘋果大尺寸iPhone腳步愈來愈近，高盛證券指出，雖說是老調重彈，但在蘋果新品第3季推出之際，特別是iPhone發表時，將激勵台灣蘋果供應鏈表現，建議投資人布局基本面穩健，又具合理股價的相關個股。
摩根士丹利證券表示，雖然北美智慧機市場已近飽和，不過依據內部AlphaWise調查顯示，大尺寸iPhone 6，可望讓成長力道轉強，預期將可多拿11個百分點市佔率。

成長將遠勝5系列

野村證券指出，大尺寸iPhone 6是今年手機產業中最大話題，在蘋果順應市場需求推出大螢幕機款，將會讓今年暑假換機需求延遲，不過在iPhone 6後的產品趨勢，硬體創新規格將會趨緩，主要新技術應用可能來自軟體或服務。
iPhone 6讓供應鏈同步動起來，野村證券說明，從零組件訂單建置來看，今年第4季將年增約28%，高於去年同期。iPhone 6將有18%年成長水準，近於iPhone 5的20%，明顯高於iPhone 5s/5c的11%年增率，今年加上鋪貨中國和日本市場，買氣需求有望支撐成長動能到明年首季。

台積鴻海評等買進

不過整體手機產業面臨價格壓力、成長動能趨緩疑慮，因此中立看待蘋果後市，但就零組件供應面表現，給予日月光（2311）、鴻海（2317）、高通，以及台積電（2330）買進評等。
野村證券預期，今年4.7吋iPhone 6有望9月底報到，5.5吋iPhone 6雖然先前傳出面板良率問題，但今年要看到5.5吋iPhone 6還是有機會，加總兩款大尺寸iPhone，今年第3季出貨量將有1800萬支，佔整體iPhone銷售比重50%，第4季銷量增至4650萬支，佔比 73%。

高價款估750美元

至於這兩款大尺寸iPhone最後的命名為何？野村證券推估，4.7吋的iPhone 6可能命名為iPhone 6 Air，而5.5吋名稱可能是iPhone 6 Pro。此外，值得注意的是，今年蘋果產品價格組合將會有變動，將拓展至更高價格帶，iPhone 6 Pro訂價上看750美元，而iPhone 6 Air價格可能為650美元，至於550美元（約1.66萬元台幣）價格帶則為iPhone 5s/iPhone 6c，不過5s這條產品線要再確認，蘋果可能將5s更名為6c，而iPhone 5c訂價約在450美元（約1.36萬台幣）。

【外資看蘋果供應鏈展望】

•野村證券：
iPhone 6將有18%年成長水準，今年第3季出貨1800萬支，第4季銷量將看增至4650萬支
•高盛證券：
蘋果新品第3季推出之際，特別是新iPhone發表，將會激勵台灣蘋果供應鏈表現
•里昂證券：
今年iPhone 6出貨量能可觀，在換機潮和大螢幕驅動下，將不會限於產品周期供需面的3.07億支
From 蘋果日報

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